第376章 《情绪冰点的量化指标：恐慌指数诞生》（2 / 2）

“外资在做相反操作。”陈默调出北向资金实时流向图，科技股板块的净流入曲线如陡峭山峰，“摩根士丹利在半导体设备股的持仓增加20，他们的交易逻辑是国产替代政策加码。”他转向林薇，眼神坚定，“按vi信号配置5仓位的创业板f，同时买入50f看跌期权对冲系统性风险。”

林薇的手指在风控系统界面停顿，光标悬在“确认”按钮上：“科技股的β系数仍在波动，单一板块配置可能导致组合波动超标。”

“当前期权的波动率溢价已经反映了过度恐慌，”陈默点击鼠标，1000万资金划入创业板f（）的交易界面，“情绪冰点后的反弹通常由高弹性的成长股引领，这是2019年以来的四次触底规律。”

午后2点，创业板指触底反弹，vi指数从42回落至35，创业板f涨幅达1八，浮盈1八万的数字在屏幕上跳动。小李兴奋地展示实时监控模块的测试结果：“通过fga加速，vi突破阈值到交易指令发出的延迟控制在500毫秒内，”他的眼中闪烁着技术突破的光芒，“但目前仅接入了两个f期权，数据维度还是太单一。”

“优先接入科创50f期权，”陈默在操盘日志中写下，钢笔尖在“浓度”二字上加重，“情绪量化不是预测未来，而是衡量市场的恐惧浓度。”他圈住这句话，想起周远山曾说：“散户凭感觉恐惧，机构靠数据计算恐惧的价值。”

深夜，券商报告的弹窗突然亮起，红色标题“国家队200亿申购上证50f”格外醒目。陈默望着自制vi指数的实时曲线，数值在3八附近震荡，像极了医院重症监护仪上的心电图。他打开待分析的f成分股名单，中芯国际的晶圆产能数据、北方华创的刻蚀机订单量在屏幕上滚动，脑海中快速推演套利逻辑：国家队托底蓝筹维持市场稳定，外资借情绪冰点抄底成长股，而散户却在恐慌中抛售带血的筹码。

林薇收拾文件时，瞥见陈默的操盘日志最新批注：“情绪指标是后视镜，但能照见未来的路。”她突然想起凌晨开发模型时与陈默的争论，此刻终于明白——量化模型不是万能钥匙，而是帮助在混沌中寻找概率优势的罗盘。窗外，陆家嘴的摩天大楼依然灯火通明，操盘室的屏幕上，恐慌指数如呼吸般起伏，预示着下一个交易日的情绪潮汐。