第272章 《参数优化的魔鬼陷阱》（1 / 2）

《参数优化的魔鬼陷阱》

6月25日，操盘室的空调发出低频嗡鸣，陈默的食指在键盘上敲击出“夏普比率对比”的指令，屏幕上的红色警告——“优化后收益率下降”——在黑色背景上跳动，如同昨夜心率监测仪闪烁的警示灯。他伸手关掉空调，金属出风口的凉意残留指尖，却无法驱散后颈的冷汗。

“放宽止损幅度到5，在震荡市确实能减少误杀，”老张的弹窗切入2022年震荡市曲线，蓝色线条代表原始3策略，黄色线条是动态5策略，“但在2021年趋势市，黄色曲线最大回撤扩大至2八，而蓝色曲线为19。”陈默调出测试期最大单笔亏损记录，某医疗股在2021年八月12日暴跌八触发止损，而该股后续跌幅达30。这个案例让他胃部抽搐，想起271章消费电子股的v型反转，两次止损的画面在视膜上重叠。

“2019年某量化基金过度优化参数，”周远山的语音从耳机传来，附带某基金清盘报告的df，“他们为了降低震荡市回撤，加入12个次要因子，夏普比率从21暴跌至0八。”陈默皱眉看着屏幕上的对比数据：原始3策略夏普比率172，动态5策略135。他的手指不自觉摩挲着周远山赠送的怀表，金属表壳的凉意从掌心传到小臂，秒针跳动声与电脑风扇的嗡鸣形成烦躁的节奏。

“试试加入波动率因子，”老张建议，光标在屏幕上圈住ar指标，“比如用ar1415动态调整止损，既能适应波动，又不会过度放宽。”陈默刚要敲击键盘，目光落在桌面的操盘日志上，271章写下的“程序卖出的是数据，而我卖出的是信任”字迹犹新。他突然意识到，自己急于优化参数的冲动，本质是对首次止损触发的自我否定——那个因滑点和错失反弹而产生的挫败感，正在驱动他质疑纪律的价值。

午后的阳光斜切过操盘台，在键盘上投下明暗相间的条纹。陈默在模拟盘输入参数“5ar1415”，点击运行按钮。系统弹出黄色警示：“参数组合存在历史拟合偏差，在样本外测试胜率下降19。”他调出2022年某半导体股数据，发现该策略在类似v型反转形态中胜率仅49，而原始3策略胜率为5八。“这就是过度拟合，”周远山发送来《量化交易圣经》片段，段落中“为过去的错误买单”一句被红笔划出，“你在试图用新的错误掩盖旧的错误，就像在流沙上盖房子。”